Piata internationala de carbon

Conferinta internationala IEA-IETA-EPRI privind emisiile de CO2

Casiana Fometescu, consultant international in domeniul emisiilor de CO2, a participat saptamana trecuta la Conferinta anuala IEA-IETA-EPRI privind comerțul cu emisii de gaze cu efect de seră, care a avut loc la sediul Agenției Internaționale pentru Energie din Paris în perioada 3-4 octombrie 2019.

Importanța pieței de CO2 la nivel mondial devine din ce in ce mai evidenta, in ultima perioada. Numărul de persoane prezent la aceasta intalnire s-a dublat față de anul trecut, în special prin participarea guvernelor  (Marea Britanie, Elveția, Comisia Europeană, China, Noua Zeelandă, Canada, Tailanda, Taiwan etc.), dar a existat si o reprezentativitate foarte buna a companiilor private, in general multinationale. Mark Lewis, de la BNP, a declarat că se simte „ca în zilele de glorie ale carbonului”, facand referire la publicul numeros și subiectele discutate.

Piața internațională a carbonului reprezinta un subiect foarte extins intrucat politicile locale, nationale, federale si regionale sunt din ce in ce mai restrictive cu privire la poluare, iar detaliile tehnice privind implementarea schemelor de tranzactionare a carbonului sunt, in general, diferite la nivel sub-național (de exemplu Ontario, Quebec, California), național (Noua Zeelandă, China, Taiwan, Coreea, Japonia, Costa Rica, Columbia) și supranațional (EU ETS).

Idei de retinut

1. Reprezentantul Băncii Mondiale, Celine Ramstein, a recunoscut importanța introducerii unui preț pe carbon și a menționat că există 46 de jurisdicții naționale și 30 subnaționale, fie cu scheme de tranzacționare a carbonului, fie cu taxe pe carbon. Cu toate acestea, toate schemele de comercializare a emisiilor (inclusiv China) cuprind doar 20% din gazele cu efect de seră la nivel mondial (GES).
2. Conform raportului Băncii Mondiale privind starea pieței carbonului, există o diversitate a prețurilor carbonului în diferite țări, de la 127 Euro/tCO2 în Suedia la 96 Euro/tCO2 în Elveția, 25 Euro/tCO2 în EU ETS pana la mai puțin de 10 Euro/tCO2 în majoritatea țărilor care au inclus in politica nationala un pret pe carbon. Doar 5% din emisiile globale au prețul CO2 între 40-80 Euro/tCO2.
3. Veniturile guvernelor, generate de taxele sau schemele de comercializare ale emisiilor de CO2 la nivel mondial, au crescut de la 22 miliarde USD în 2016 la 33 miliarde USD în 2017 și 45 miliarde USD în 2018.
4. Volumul tranzactiilor pieței voluntare a crescut în ultimii ani, iar companiile caută din ce în ce mai mult să stabilească obiective de CO2 în conformitate cu Acordurile de la Paris, Obiectivele ONU privind “Millennium Goals” și obiectivele UE privind emisiile pentru 2030 și 2050.
5. Obiectivul UE de neutralitate CO2 pana în 2050 poate fi atins numai dacă guvernele își cresc contribuțiile naționale determinate prin Acordul de la Paris și își stabilesc obiective mai mari de atins prin implementarea tehnologiilor verzi,  trecerea la energie regenerabila, punerea in aplicare a tehnologiilor de stocare a carbonului sau compensarea emisiilor de CO2 prin proiecte voluntare.

6. Germania doreste sa introduca o schema nationala de comercializare a emisiilor de CO2, in plus fata de schema europeana obligatorie, iar aceasta schema nationala sa cuprinda mult mai multe sectoare de activitate, comparativ cu EU ETS.
7. China a avansat în implementarea schemei de emisii naționale, finalizand faza I si intentioneaza sa realizeze si faza 2, denumita „exerciții de simulare”, înainte de sfârșitul acestui an.
8. Negocierile ONU cu privire la articolul 6 din Acordul de la Paris pot reprezenta o oportunitate pentru companiile private prin participarea acestora la mecanismele pieței internaționale voluntare in scopul scaderii emisiilor globale. Cu toate acestea, toate inițiativele pilot propuse pana acum pentru articolul 6 sunt inițiative guvernamentale și nu private.
9. Studiul IETA despre piața de emisii de gaze cu efect de seră din 2019 arată că 85% dintre respondenți se așteaptă ca acțiunile voluntare ale companiilor să crească în următorii 5-10 ani, acestea fiind mult mai implicate în reducerea emisiilor de CO2 și atingerea obiectivelor lor voluntare.

Sursa: Conferinta IEA-IETA-EPRI, Paris, 3-4 octombrie 2019

For English, please press here.

Piata EU ETS

Pretul carbonului devine atractiv pentru achizitii

Incepand cu 1 octombrie 2019, pretul certificatul EUA a scazut sub de 25 euro/tCO2,  corespunzator cu retracția preturilor de 38,2% din aceeasi perioada a anului 2018. Operatorii EU ETS au inceput  sa cumpere certificate în avans, ca urmare a scaderii prețului si temandu-se, in acelasi timp, de volatilitatea acestuia. Desi pretul certificatului EUA ar putea sa mai scada pana la 22 euro/tCO2, exista si posibilitatea cresterii acestuia în funcție de rezultatul Brexit și de alți factori externi.

Reforma sistemului EU ETS

În cursul anului 2020, sunt posibile alte reforme la directiva UE privind sistemul de comercializare a emisiilor, inclusiv o reducere a cotelor gratuite acordate companiilor aeriene.

Mai multe informatii despre acestea, precum si alte noutati de pe piata internationala a carbonului, va vom transmite saptamana viitoare. Consultantul nostru international, Casiana Fometescu, reprezinta Romania la „Conferinta internationala anuala IETA – EPRI – IEA privind emisiile de gaze cu efect de sera”, ce se desfasoara pe 3-4 octombrie la Paris si ne va prezenta concluziile acesteia, in curand.

Sursa: AitherCO2, Londra si IETA, Paris

Piata EU ETS 11.09.2019

Pretul certificatului EUA

Pretul certificatului de CO2 a cunoscut o oscilatie mare in aceasta saptamana, scazand luni, 09.09.2019, sub 25 euro/EUA la bursa ICE ECX din Londra si revenind astazi, miercuri, 11.09.2019 pana la 27,25 euro/EUA.

Cauzele oscilatiei de pret sunt multiple:

• un complex energetic mai slab;
• reluarea volumelor normale de licitație după reducerea volumului de 50% din luna august;
• reinceperea sesiunilor Parlamentului European dupa vacanta;
• incertitudinea Brexit-ului.

Piata EU ETS 17.07.2019

Va transmitem cele mai relevante știri din lumea carbonului pentru a vă ajuta să luați decizii optime in strategia Dvs. privind emisiile de CO2.

Certificatele EUA se vor diminua cu 37% în ultimele patru luni ale anului 2019

Cotele de licitație pentru alocațiile EU ETS vor fi reduse cu aproximativ 37% în ultimul trimestru al acestui an, a anunțat in data de 11 iulie bursa EEX, gazda licitatiilor de cote din statele UE.  Astfel, rezerva de stabilitate  (MSR) va elimină încă 117,6 milioane de EUA de pe piață în acest an.

Acesta este principalul element al tendinței actuale de creștere a prețului EUA. Pentru prima dată în 11 ani, prețul a fost mai mare de 28 de euro si a inchis la 28,47 Euro / EUA ieri, 16.07.2019. In prezent, nivelul de suport al pretului este intre 28-28,50 EUR /tCO2.

Emisiile de carbon din EU ETS au scăzut cu 3,9% în 2018

Instalațiile industriale și aeronavele au emis 1,75 miliarde tone de CO2 in anul 2018. Acesta scadere cu 3,9% in 2018 fata de 2017 este un semn pozitiv, având în vedere că emisiile în 2017 au crescut fata de 2016. Emisiile sectorului aviației, pe de altă parte, continuă să creasca, pentru al cincilea an consecutiv. Instalațiile industriale, totuși, au înregistrat emisii mai scăzute cu 4,1% in 2018 fata de 2017.

WOW Air amendat cu 30 de milioane de euro pentru neconformare

Agenția de protecție a mediului din Islanda a impus o amenda de 30 de milioane de euro pentru compania aeriană Wow Air, aflata in stare de faliment, ca urmare a faptului ca operatorul de transport aerian nu a plătit pentru emisiile sale de anul trecut, la termenul limită de 30 aprilie. Compania Wow Air ar trebui sa plăteasca 100 de euro pentru fiecare tonă de emisii de CO2, în conformitate cu directiva europeana privind emisiile de CO2. Este pentru a doua oară, în acest an, cand au fost impuse sancțiuni uriașe; British Steel s-a confruntat cu aceeași soartă în luna mai, plătind un record de 120 milioane de lire sterline pentru nerespectarea obligațiilor sale de conformare.

Sursa: Comisia EC, Bruxelles, ICE ECX & AitherCO2, Londra

For English, please press here.

Piata europeana de CO2 si alte piete de carbon

Bursa de la Londra, ICE ECX, a incheiat sedinta de tranzactionare de ieri, 12.06.2019 la 24,74 euro/EUA pe fondul pretului scazut la energie si a lipsei licitatiilor de pe piata.

Cu toate acestea, raportul IETA publicat saptamana trecuta cu privire la asteptarile participantilor la piata de EU ETS in legatura cu pretul carbonului in urmatoarea decada arata o crestere a acestuia la o medie de 36 euro/EUA in perioada 2021-2030.

Pentru a avea o privire de ansamblu asupra situatiei pietelor de CO2 din diverse regiuni, comparativ cu piata europeana EU ETS, Banca Mondiala ne prezinta figura de mai jos. Veti observa ca pretul actual al carbonului in Uniunea Europeana este cu mult scazut fata de alte taxe pe carbon impuse in jurisdictii, precum Elvetia sau Tarile Nordice.

Sursa: ICE ECX, Londra si Banca Mondiala

For English, please press here or visit the site www.carbonexpert.eu

Piata de CO2 15.05.2019

Prețul carbonului (certificatului EUA) si-a reluat tendința ascendentă saptamana trecuta, după colapsul scurt al săptămânii anterioare, imediat după încheierea perioadei de conformare. Activitatea de tranzactionare a inceput luni, 06.05.2019, la bursa ICE ECX de la Londra cu o crestere la 25.5o €. Marți, 07.05.2019, certificatul EUA a câștigat 4,2%, ajungând la 26,40 €, deoarece o cumpărare masiva la licitație a determinat creșterea prețurilor. Raliul a continuat până miercuri, testând bariera de 27 €, majorându-se cu 1,9%, până la 26,95 €. Joi, insa, carbonul a tranzactionat cu mult peste valoareade 27 € pana la nivelul de 27,20 €, pentru prima dată în această lună.

In aceasta saptamana, preturile au fost volatile, in special din cauza diverselor tranzactii speculative, insa se poate observa o consolidare a pretului intre 24.50-27 €. Certificatul EUA a incheiat ieri, 14.05.2019, la 25,89 €, iar astazi se asteapta o crestere a pretului ca urmare a publicarii anuntului Comisiei Europene privind cantitatea totala de alocari in circulatie pentru 2020, cel mai probabil in directia cresterii numarului de certificate din Rezerva de stabilitate a pietei, tendinta de crestere care probabil se va mentine si joi.

Sursa: AitherCO2 si Carbon Reporter, Londra

Piata de CO2 16.04.2019

Casiana Fometescu, consultant internațional in domeniul emisiilor de CO2, a participat in aceasta luna la reuniunea grupului de lucru EU-ETS a Asociatiei Internationale privind Tranzactiile CO2 (IETA) , reprezentând ALLCOT Group, in calitatea sa de Business Development Strategist pentru Europa de Est. Reuniunea IETA privind strategia EU-ETS a avut loc la Bruxelles pe 1-2 aprilie 2019.

Reprezentantul Comisiei Europene, DG Climate Action, doamna Beatriz Yordi, a dechis intalnirea cu un mesaj pozitiv, mentionand disponibilitatea Comisiei de a asculta toti actorii implicati pentru a înțelege și a actiona în vederea imbunatatirii conditiilor climatice, precum si cele de afaceri. Ea a subliniat ideea cadrului stabil al EU-ETS, faptul că CO2 a devenit una dintre cele mai mari mărfuri financiare în care miliarde de euro se află pe piata, iar alte fonduri așteaptă a fi implementate prin intermediul Fondului de modernizare din cadrul EU-ETS. D-na Yordi a informat că revizuirea regulamentului de licitație a alocarilor va începe în curând și că IETA va fi inclusă în consultări.

Acestea sunt principalele idei de subliniat din discutii:

– În conformitate cu noile reglementări actuale ale obiectivului de reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră de 40% în anul 2030, în realitate o scădere mai mare va avea loc, în jur de 45%, luând în considerare nivelurile actuale și factorul de reducere liniară (LRF) de 2,2%;

– limita emisiilor UE în 2030 va fi de aproximativ 1334 Mt CO2 comparativ cu actualul 1,6 BtCO2. În 2050, plafonul va fi de numai 370 Mt sau doar 14 Mt (dacă se aplică LRF de 2,9%);

– Analiștii de la Refinitiv au subliniat faptul că, daca se respecta obiectivul privind emisiile zero in 2050, prețul CO2 va crește la 250-300 Euro/tCO2 sau nu va mai exista schema EU-ETS deoarece funcționalitatea acesteia ar putea să nu mai aibă sens;

– IETA doreste să facă lobby la Comisia Europeană pentru a introduce un articol în Directiva EU ETS care sa inglobeze articolul 6 din Acordul de la Paris și creditele internaționale. IETA incearca sa permita penetrarea pe piața europeană a creditelor internationale și să ceară Comisiei punctul sau de vedere in legatura cu acest articol. Spre informare, articolul 6 din Acordul de la Paris se referă la uniunea piețelor internaționale și la acceptarea  acelorasi certificate în scheme regionale si naționale. In consecinta, uniunea pietelor de CO2 ar înseamna utilizarea creditelor internaționale pe piața obligatorie EU ETS;

– prețurile EUA vor crește până în 2022 sau 2023 pentru a ajunge la 30-35 Euro/tCO2 și, apoi , vor scădea din nou datorită implementării efective a Directivei privind emisiile de gaze cu efect de seră și a Directivei privind eficiența energetică intrucat, de la această dată, se așteaptă din nou o crestere a ofertei;

– Statkraft ar dori să propună Comisiei Europene o creștere a Rezervei de stabilitate a pieței la 24%;

– Un caz interesant de uniune intre schemele de tranzactionare a fost prezentat: Inițiativa climatică occidentală (Western Climate Initiative – WCI),  ce uneste California și provinciile canadiene Quebec și Ontario. Deși provincia Ontario participa la WCI de la 1 ianuarie 2018, aceasta a anunțat deja că va ieși din schema în acest an, din motive tehnice și, bine-inteles, politice. Ontario estimează o creștere a prețului de CO2 până la 40 Euro în 2030 față de nivelul actual de 16 Euro, ceea ce va destabiliza economia sa;

– De asemenea, au fost numeroase discuții cu privire la Brexit, dar cazul pare prea complicat chiar și pentru cetățenii britanici prezenti. Este dificil de prevazut scenariul care va fi adoptat, în cele din urmă. Cu toate acestea, un Brexit fara acord va destabiliza prețul EUA. În cazul unui Brexit fara acord, posibilitatea de a lega viitoarea ETS din Marea Britanie cu EU ETS este plauzibila.

– Elveția a aprobat in luna martie legarea schemei sale de tranzactionare CO2 cu EU-ETS și se așteaptă ca implementarea acesteia să aibă loc la începutul anului viitor.

Sursa: IETA, Bruxelles

Piata de CO2 27.03.2019

Certificatul EUA a continuat să crească lent și constant, incepand de luni, 25.03.2019, închizând ieri cu 2,9% mai mult fata de ziua precedenta, la 21,55 Euro. Carbonul a ținut pasul cu pretul energiei din Germania, în timp ce pretul gazului a crescut cu 1,4%, iar cărbunele a avansat cu 1%.

Parlamentul britanic va organiza astazi o serie de “voturi indicative” cu privire la diferitele alternative ale acordului Brexit. Aceste voturi nu sunt obligatorii pentru guvern, dar vor arata ce opțiune poate susține Parlamentul. Cu toate acestea, nu este deloc clar dacă:
a) guvernul va adopta alternativa favorizată și va încerca să redeschidă acordul de retragere din UE
b) Uniunea Europeană ar fi dispusă să reia deschiderea discuțiilor privind acordul de retragere.

Perspectiva noastră pentru astazi si zilele urmatoare este, prin urmare, neutră. Se pare că trendul piaței de CO2 va continua să fie ascendent, în absența oricărei schimbări fundamentale. Cu toate acestea, este posibil să fie o zi liniștită, deoarece traderii se concentrează asupra evenimentelor din Parlament.

Se observa din graficul Fibonacci ca rezistența de 21,58 € a certificatului EUA va fi testată foarte repede, iar miscarea urmatoare poate fi îndreptată spre nivelul de sprijin 21,80-21,85 de euro.

Alte stiri EU ETS

·      Legătura dintre sistemele ETS din Elveția și  UE a fost aprobată si va intra în vigoare la 1 ianuarie 2020;

·      Parlamentul European a acceptat propunerea de a majora obiectivul de reducere a emisiilor la 55% până în 2030, de la 40% in momentul prezent;

·      IETA (International Emissions Trading Association) va organiza o întâlnire cu privire la strategia EU ETS, în data de 2 aprilie 2019, la Bruxelles, iar consultantul nostru internațional privind emisiile de CO2, Casiana Fometescu, va fi prezenta la acest eveniment și vă va transmite in curand noutatile de pe piață.

Sursa: Carbon Reporter, Londra

For English, please press here.

Piata de carbon 19.03.2019

Presiunea scaderii preturilor la carbune, gaz si energie a influentat si scaderea pretului carbonului cu 3%, certificatul EUA incheind sesiunea de tranzactionare de ieri, 18.03.2019, pe bursa ICE ECX de la Londra, la 21,80 euro.

De asemenea, pe piata EU-ETS, s-a observat in ultimele zile o creștere semnificativă a interesului pentru opțiunile de cumparare “call”, determinata probabil de votul din parlamentul britanic din săptămâna trecuta din 13 martie, care a respins un Brexit  fara acord, “no-deal Brexit”.

Rezultatul acestui vot pare să reducă riscul ca Marea Britanie să  prăbușească pretul piaței carbonului, care ar fi scenariul implicit în cadrul unui Brexit fără acord, in 29 martie. Un scenariu fără înțelegere este considerat, pe scară largă, ca având un rol important pentru fundamentele EU-ETS, deoarece emițătorii din Marea Britanie ar putea vinde certificatele in valoare de aproximativ 50-70 de milioane de euro pe piață, nemaiavand nevoie de acestea pentru conformare. Prin eliminarea perspectivei unui Brexit fara acord, cel puțin temporar, votul a creat un sentiment de incredere în rândul participanților pe piața ETS ale UE și a declanșat creșterea interesului pentru cumparare.

Pentru astazi, 19.03.2019, suntem neutri sa prognozam o scadere a pretului intrucat se observa un suport puternic la 21,79 – 21,85 euro.

Sursa: AitherCO2 si Carbon Reporter, Londra

For English, please press here.

Piata de CO2 11.03.2019

Certificatul EUA s-a tranzacționat săptămâna trecută în intervalul 22,04 – 23,17 EUR/EUA.
Sentimentul de crestere (“bullish”) pe care s-a bazat piața în ultimele săptămâni a incetinit.

Pe de o parte, preocupările legate de Brexit încep să se ia în considerare, în special acum, când pare ca nu va exista in viitor o intelegere Brexit. Termenul de conformare pentru operatorii din Marea Britanie a fost anticipat până la sfârșitul acestei săptămâni, 15 martie 2019 și este foarte probabil ca majoritatea operatorilor din UK să fi cumpărat deja certificatele de care au nevoie pentru conformare.

În ceea ce privește sentimentul de scadere a prețului (“bearish”), acesta se datoreaza in mare masura trecerii de la combustibilii fosili (carbune) la gaze in Germania. In săptămâna care a trecut, capacitatile de co-generare bazate pe gaz din Germania au functionat la maxim, fara vreo oprire cauzata de sarbatori legale. De asemenea, in ceea ce priveste cărbunele in Europa, s-a observat o disponibilitate mult mai mare a barjelor in porturile Amsterdam, Rotterdam, Antwerp. Chiar dacă nivelul Rinului a crescut, ratele barjelor au scazut în ultimele zile, sugerand faptul ca stocurile de carbune ale termocentralelor sunt complete.

În aceste conditii, nu ne așteptăm la o piață puternică sau in crestere pentru aceasta săptămâna, ci la o piață între 21,50 – 23 EUR/EUA.

In prezent, certificatul EUA se tranzactioneaza cu 22,37 euro.

Sursa: AitherCO2, Londra

For English, please press here.